ipo的流程:IPO 中律师、券商和会计的尽职调查内容有什么不同吗?为何三方都要做一遍尽职调查?作者:杨罡

发布时间:2020-06-03 06:00:18   来源:网络 关键词:ipo的流程
国内ipo有所谓“三驾马车”的提法,即券商、律师、会计师。目前国内IPO实行的是审批制,全套申报文件不仅在形式上要符合证监会的各项要求,而且中介机构(主要是券商)和证监会都要对企业的历史沿革、规范运作、持续经营能力、盈利能力、发展前景的等进行实质性判断(比较吊诡的是,证监会虽然要做实质性审查,但却不会对审查后果承担责任。扯远了,这个话题以后再聊)。
在这种制度安排下,券商、律师、会计师都要站在各自的角度,对拟上市企业进行一次彻底、全面的“体检”。
简单来说,券商作为保荐机构,需要对企业“全面负责”,因此券商的尽调没有范围和内容的明确限制,一句话,凡是对投资者做出是否投资的判断有重大影响的事项,都属于券商尽调的范围。律师的调查着重于合规性,包涵历史沿革、资产权属、重大合同、合规经营等多个方面,但经营业绩、发展前景、收入真实性等基本不属于律师尽调的范围。会计师的尽调实际上就是对拟上市公司进行一次全面审计。凡是会计报表(含附注)所包含的内容和项目,都属于会计师尽调的范围。
理论上讲,“三驾马车”的尽调,是要告诉潜在投资者拟上市公司是否具备投资价值、是否在合规经营方面有重大瑕疵、其申报的各项财务数据是否真实、可信。但实际上,因为企业能否在国内上市完全取决于(客观地说,应该是“主要取决于”)能否获得中国证监会的批准,因此,“三驾马车”尽调的核心目标和核心任务,是确保企业编制的上市申报材料(实际上是“三驾马车”中的券商以各方尽调为基础,指导企业编制、甚至是代企业编制)符合中国证监会的要求。至于是否真的能够站在投资者的角度开展尽调,实际上并不是“三驾马车”考虑的主要问题。更多回复:

知乎网友专吃豆子:
每个机构的侧重点不同阿,会计事务所侧重财务方面,确定财务方面是否有重大风险,律师事务所侧重法律方面,确定是否存在法律风险,而券商的职责是统筹全局,判断整个企业在经营、财务和法律这三个方面是否有重大风险。

知乎网友点点:

保荐人-对付监管机构证监会联交所

保荐人律师-对付保荐人(以后继续找我保护你,长做常有。。

审计师- 1)对付保荐人(我底线高,不乱来,以后长做常有。。

2)给证监会联交所一个靠谱严谨的印象,更多保荐人会射deal过来

公司律师 - 所有尽职调查都是为了支撑其出具的法律意见

不过。。

虽说尽调是独立做的,死起来都是一起死,当然保荐人死的惨点。


知乎网友匿名用户:

因为券商觉得会计师、律师不靠谱,需要自己复核一遍,以免监管的板子打在自己身上


知乎网友专吃豆子:
每个机构的侧重点不同阿,会计事务所侧重财务方面,确定财务方面是否有重大风险,律师事务所侧重法律方面,确定是否存在法律风险,而券商的职责是统筹全局,判断整个企业在经营、财务和法律这三个方面是否有重大风险。






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